道生天合过会: 今年IPO过关第25家 中信建投过4单
中国经济网北京6月14日讯上海证券交易所上市审核委员会2025年第19次审议会议于2025年6月13日召开，审议结果显示，道生天合材料科技（上海）股份有限公司（以下简称“道生天合”）首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第25家企业（其中，上交所和深交所一共过会16家，北交所过会9家）。
道生天合的保荐机构（主承销商）为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为雷晓凤、张世举。这是中信建投今年保荐成功的第4单IPO项目。此前，2月13日中信建投保荐的中策橡胶集团股份有限公司过会；3月28日中信建投保荐的苏州华之杰电讯股份有限公司过会；4月23日中信建投保荐的扬州天富龙集团股份有限公司过会。
道生天合是一家致力于新材料的研发、生产和销售的国家级高新技术企业。报告期公司产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料，形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品，主要为风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、油气开采、电力、模具制造等领域的国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案。
截至招股说明书签署日，公司控股股东为易成实业，实际控制人为季刚、张婷夫妻二人。易成实业直接持有公司47.55%的股份，季刚、张婷通过易成实业间接控制公司47.55%的股份，季刚通过上海桐梵、上海桐元、衢州桐新分别控制公司5.69%、4.96%、2.27%的股份，季刚、张婷合计控制公司60.47%的股份。
道生天合拟在上交所主板公开发行股份不低于5,862.00万股，公司股东不公开发售股份，公开发行的新股不低于本次发行后总股本的10%。公司拟募集资金69,355.00万元，分别用于“年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目”、“偿还银行贷款”。
上市委会议现场问询的主要问题：
1.请发行人代表：（1）结合公司主要产品原材料供应情况、风电及新能源汽车两大应用领域市场竞争程度、报告期内毛利率逐年下降、公司及同行业已有产能及新建产能、未来研发支出及新增固定资产折旧等，说明公司经营业绩是否存在大幅下滑风险，相关风险揭示是否充分。（2）结合风电叶片生产特点，说明2024年向维斯塔斯销售风电叶片用环氧树脂、高性能风电结构胶同比变动存在差异的原因及合理性。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表结合第一次和解协议的执行情况，说明最新和解协议是否存在后续无法执行的风险，是否会影响季刚作为公司实控人的地位。请保荐代表人发表明确意见。
需进一步落实事项：
无。
2025年上交所深交所IPO过会企业一览：
序号
公司名称
上会日期
拟上市地点
保荐机构
1
马可波罗控股股份有限公司
深交所主板
招商证券
2
中策橡胶集团股份有限公司
上交所主板
中信建投
3
江苏汉邦科技股份有限公司
上交所科创板
中信证券
4
山东威高血液净化制品股份有限公司
上交所主板
华泰联合
5
海阳科技股份有限公司
上交所主板
东兴证券
6
汉桑（南京）科技股份有限公司
深交所创业板
中金公司
7
苏州华之杰电讯股份有限公司
上交所主板
中信建投
8
技源集团股份有限公司
上交所主板
东方证券
9
山东山大电力技术股份有限公司
深交所创业板
兴业证券
10
悍高集团股份有限公司
深交所主板
国泰海通
11
广州瑞立科密汽车电子股份有限公司
深交所主板
中信证券
12
扬州天富龙集团股份有限公司
上交所主板
中信建投
13
海安橡胶集团股份公司
深交所主板
国泰海通
14
江阴华新精密科技股份有限公司
上交所主板
华泰联合
15
苏州汇川联合动力系统股份有限公司
深交所创业板
国泰海通
16
道生天合材料科技（上海）股份有限公司
上交所主板
2025年北交所IPO过会企业一览：
序号
公司名称
上会日期
保荐机构
1
四川西南交大铁路发展股份有限公司
国投证券
2
苏州鼎佳精密科技股份有限公司
平安证券
3
岷山环能高科股份公司
德邦证券
4
沈阳宏远电磁线股份有限公司
国联民生
5
湖南广信科技股份有限公司
东兴证券
6
江苏酉立智能装备股份有限公司
华泰联合
7
浙江志高机械股份有限公司
东方证券
8
河北世昌汽车部件股份有限公司
东北证券
9
常州三协电机股份有限公司
